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高老师:
讲义中案例一流动资产中存货中的在产品应该为
(2700+500+2+2400*10%+100)/(360/40)=448.89万
附:4
案例一
某建设项目计算期8 年，其中建设期2 年。
1.项目建设投资2400 万元，第1 年投入1000 万元，全部为自有资金，第2 年投入1400
万元，其中1000 万元为银行贷款，贷款年利率为6％，贷款偿还方式为：第3 年不还本付
息，以第3 年末的本息和为基准，从第4 年开始，分4 年等额还本利息照付方式偿还。
2.项目建设投资中预计形成无形资产420 万元，其余形成固定资产。固定资产使用年限
为10 年，预计净残值率为5％，按直线法折旧。无形资产在运营期6 年中，均匀摊入成本。
3.建设项目达到设计能力后，全厂定员为500 人，工资和福利费按照每人每年2 万元估
算。每年其他费用为160 万元（其中：其他制造费用为100 万元）。年外购原材料、燃料、
动力费估算为2700 万元。年均经营成本为2400 万元，年营业费用为300 万元，年修理费占
年均经营成本10％。各项流动资金最低周转天数分别为：应收账款为30 天，现金为40 天，
各项存货均为40 天，应付账款为30 天。
4.项目流动资金投资全部为自有资金。
5.项目第3 年的总成本费用为1500 万元，第4 至第8 年的总成本费用均为2000 万元。
6.项目设计生产能力为年产量50 万件的某产品，预计营运期第1 年产量为设计生产能
力年产量的70％，所需流动资金为800 万元。以后各年产量均达到设计生产能力。产品售
价为50 元／件，营业税金及附加费率为6％，所得税率为33％。
7.行业融资前税前财务基准收益率为8％。
计算结果表中保留三位小数，其余保留两位小数。
问题：
1.用分项详细估算法估算项目的流动资金。
2.计算项目各年的建设投资贷款还本付息额，并编制借款还本付息计划表（表1-1）。
3.计算各年固定资产折旧额、无形资产摊销额和经营成本。
4.编制项目投资现金流量表（表1-2）。
5.计算项目投资财务净现值（所得税前）、静态投资回收期（所得税后），评价项目的可
行性。 |
